【研究报告内容摘要】
投资组合及调整 长期看好5g新基建行业,受益标的包括5g主设备的中兴通讯、烽火通信,光模块相关的中际旭创、光迅科技;物联网相关的移远通信、移为通信,idc相关的光环新网、宝信软件等。
本周投资主题 本周上海发布“新型基建”行动方案,5g 新基建给予更高的经济意义,同时idc 板块也受益于上周发布基建reits 利好政策,随着行业政策不断出台,5g 建设的持续推进,产业链上的相关公司将会快速受益,通信行业趋势整体稳步向上,未来几年行业景气将持续提升,目前由于受短期疫情影响,2020年一季度业绩承压,但随着目前国内疫情得到有效控制,海外疫情趋缓,我们继续看好板块未来走势,建议重点关注5g、物联网细分板块的优质标的。
行业增量信息及点评 工信部办公厅发布了《关于深入推进移动物联网全面发展的通知》:提出推动2g/3g物联网业务迁移转网,建立nb-iot、4g和5g协同发展的移动物联网综合生态体系。在深化4g网络覆盖、加快5g网络建设的基础上,以nb-iot满足大部分低速率场景需求,以lte-cat1(以下简称cat1)满足中等速率物联需求和话音需求,以5g技术满足更高速率、低时延联网需求。
《上海市推进新型基础设施建设行动方案(2020-2022年)》公布: 形成了上海版“新基建”“35条”,提出到2022年底,推动全市新型基础设施建设规模和创新能级迈向国际一流水平,预计总投资约2700亿元,包括新建3.4万个5g基站,新建一批科技和产业基础设施,新建10万个电动汽车充电桩,新增1.5万台以上智能配送终端等。
上海联通拟集采4万副5g室内全向吸顶天线:预算800万元。
公司增量信息及点评中贝通信:子公司签订关于智能电表的联合海外合同,合同金额约9,900万沙特里亚尔,约合1.86亿元人民币。
上周调研及报告: 【公司点评】移为通信:资产管理终端业务增长强劲,研发投入进一步加大。(发布时间:2020.05.07) 【行业点评】aws业绩超预期,云计算板块景气度提升。(发布时间:2020.05.08) 【行业点评】工信部发文加速移动物联网发展,nb-iot爆发在即。(发布时间:2020.05.08)风险提示:5g商用不及预期;运营商资本开支不及预期。

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