本刊讯 近几年来，人们从e租宝到钱宝事件多少读懂了什么叫非法集资，但“非法集资”被包装成公司上市前原始股转让，这就让多少投资人趟进浑水。“非法集资”不仅仅指非法吸收公共存款和集资诈骗，也包括非法发行股票。
2018年5月下旬，上海浩喆投资管理有限公司一名王姓经理通过添加向记者微信，向记者推荐了上海极率科技有限公司的投资项目，并向记者发来“商业计划书”和《上海极率科技有限公司之上海率治企业管理中心(有限合伙)份额转让协议》，资料显示：上海极率科技有限公司此次“释放股份：1.8%;总份额：720万份;价格：2.15元/份，20万起售(每5万份递加)。”
上海极率科技并非上市公司也非新三板挂牌企业，由投资中介公司通过网络、微信公开销售股权，引起记者高度重视，为此记者展开了调查。
通过投资中介公开向不特定对象交易股份
公开资料介绍：上海极率科技有限公司是一家集科研、设计、生产、销售和系统集成为一体的拥有自主知识产权的军民融合型企业集团公司。公司成立于2014年1月，法人张叶庭，注册资本7000万;股东：张叶庭、上海率治企业管理中心(有限合伙)、上海率合企业管理中心(有限合伙)。
记者在调查过程中，7、8月份上海先后又有两家投资公司的业务人员，通过添加微信向记者推荐了上海极率科技有限公司的投资项目。发来的“商业计划书”、《份额转让协议》与上海浩喆投资管理有限公司王姓经理所发一致。
上海极率科技有限公司商业计划书《极率公司基本情况介绍》：“融资目的：优化股权结构;融资规模：1548万;企业估值：8.6亿;释放股份：1.8%;总份额：720万份;价格：2.15元/份，20万起售(每5万份递加);风控措施：创始股东及公司承诺：1、2018年上海极率科技有限公司经审计的净利润不低于3000万，2019年上海极率科技有限公司经审计的净利润不低于4000万，2020上海极率科技有限公司经审计的净利润不低于5000万或三年内累计净利润不低于1.2亿(允许±10%振幅)。2、上海极率科技有限公司2020年12月30日前实现主板/中小板/创业板上市或被上市公司并构。不能实现上述任意一条：投资方可选择继续持股或要求创始股东或公司回购其股权，创始股东及公司应在收到投资方回购股权通知后三个月内回购全部股权;回购金额计算公式为：回购金额=出资总额+(出资总额×8%×实际天数/365)。”
《上海极率科技有限公司之上海率治企业管理中心(有限合伙)份额转让协议》是一份四方协议。(1)投资方;(2)上海率治企业管理中心(有限合伙);(3)上海极率科技有限公司;(4)张叶庭：公司创始股东。第一条定义多释义里对协议里简称“公司”等作了说明。“(1)公司，是指上海极率科技有限公司(2)转让方，是指上海率治企业管理中心(有限合伙)。”等;第二条规定了本次交易的内容：“2.1份额转让：(1)本次份额转让规模不超过1548万元，转让份额不超过720万份。每份额单价2.15元，公司总估值8.6亿，占‘公司’股比1.8%。”
《极率公司基本情况介绍》：“释放股份：1.8%;总份额：720万份;价格：2.15元/份，20万起售(每5万份递加)”与《上海极率科技有限公司之上海率治企业管理中心(有限合伙)份额转让协议》阐明：“本次份额转让规模不超过1548万元，转让份额不超过720万份。每份额单价2.15元，公司总估值8.6亿，占‘公司’股比1.8%。”的确情况一致。
上海极率科技有限公司“释放股份”， 上海率治企业管理中心(有限合伙)是上海极率科技有限公司的股东之一，所以协议上的“转让份额”其实就是上海率治企业管理中心(有限合伙)在上海极率科技有限公司占有的股份。因为协议给投资人指定的打款帐户是上海率治企业管理中心(有限合伙)。
股份是指所占股额的收益权，股权则包括企业的收益权、增值权、表决权、资产所有权等。协议里写明投资方的股东权利：“投资方基于本次交易而获得的股权享有法律法规、交易文件赋予投资劭的各项权利。本次投资完成后，投资方可间接持有上海极率科技有限公司的股权。”从协议内容看，投资人购买的其实还是上海极率科技有限公司的股权。
融资是为了公司“结构性调整”
7月30日，记者通过新三板微信朋友圈推荐，与上海强合投资咨询有限公司的候姓业务员取得联系。候姓业务员告诉记者，上海极率科技有限公司是今年4月份开始转让股权的，现在已经不多了。他向记者发来《军民融合：极率商业计划书》、《极率投资协议》、《极率亮点综合》、《极率资质荣誉》文本，尔后又相继发来股权证书和6月8日“上海银行本行电子转款凭证”、7月19日“智慧柜员机业务回执”汇款电子小票各一份。
《股权证书》显示内容有企业名称、注册日、注册资金、持股人，身份证号、“公司估值8.6亿;出资日期为4月20日;出资金额：43万，股权证书，持股比例：0.05%。兹证明某某为上海极率科技有限公司原始股东，持有上述股份。”两份汇款单显示：收款户名：上海率治企业管理中心(有限合伙)，汇款额度均为43万元。
8月6日，上海强合投资咨询有限公司的候姓业务员邀请记者到上海极率科技有限公司去参观。
8月8日，记者应约来到位于上海闵行区的极率科技有限公司。同来的还有一家不肯透露单位的投资公司业务人员，据介绍这两名业务人员来自于与极率科技有限公司签订融资协议的公司。上海强合投资咨询有限公司介绍记者投资，必须通过她们才能到极率科技有限公司参观。
记者在他们的引导下来到了董事长张叶庭办公室，并与张叶庭董事长进行了40多分钟的对话。
张叶庭向记者介绍了企业概况后，对记者说：“我认为看好我们企业投资的话，更主要的是要看我们企业未来的发展。”“我们14年(2014年)成立的时候销售收入只有1100多万;15年的时候做了2400万;16年的6000万;17年做了一些收购、调整、整合，没有体现出我们的利润，也就7000万;今年1.2个亿，明年肯定冲2个亿以上。”
记者接过张叶庭的话：“象这样往上冲的话，按说你们不需要钱啊?今年能做到1.2个亿，利润也相当可观啊?”
张叶庭说：“利润不是现金，我们每年要买多少型材，象我们在15年底16年头的时候我们就买了900万型材。”
记者打断张叶庭董事长的话：“从他们发给我的协议看，你们这次也就融1千多万，1千万对你们来说有用吗?”
“有用，做结构调整。”张董事长回答：“没有就不做了呗，有就调整一下结构啊。用是有用的，如果说这一轮结构调整，我们公司不会因为我们在做一些这个基金的话，就会影响到我们的进程，我们说了在明年3月之前全部股改完成，哪怕现在做不了。”“你说我们企业缺不缺现金，我是说缺现金，这是真实的。”
记者问：“如果投资的话，除签协议有没有股权证书之类的东西呢?”
张董事长回答：“名字写到我们公司股东里边来。”
“直接变更?”记者问。
坐在旁边的另外一家投资公司的两位女业务员插话：“是这样子的，比如说你的资金进来，合同都签好然后会制订一个股权证书给到你。”
因为记者不认识这两位女业务员，也不知道她们是哪家单位的，张董事长指着带我来的上海强合投资咨询有限公司的三位业务人员说：“如果他们来找我们，我们是不会接待的。我们只找了一家单位合作。” 张叶庭又指着记者不认识的这两位女业务员说：“只要她们联系好，然后再找她们就行了。因为之前签的协议也是我们跟她们公司签的。”
记者问她们是哪家公司，在场人员都三缄其口。这时候，公司秘书拿来3份空白《上海极率科技有限公司之上海率治企业管理中心(有限合伙)份额转让协议》和1份公司宣传画册给张叶庭董事长，张叶庭董事长看了看又交给了记者不认识两位女业务员，这两位女业务员又将协议和画册给了上海强合投资咨询有限公司的业务人员。记者离开后上海强合投资咨询有限公司的业务人员说他们公司还有，把协议和画册送给了记者。
张叶庭董事长所说“因为之前签的协议也是我们跟她们公司签的”，这里所指的协议应该是融资类的协议，也就是说只请这一个家公司帮助他们公司融资。从记者调查的情况分析，这家公司又将融资计划分给其他多家投资公司业务人员去做了。这些投资公司其实应该就是融资中介机构。
投资中介公司造假?
8月14日，记者表明记者身份给张叶庭董事长发送了信息，对相关问题进行了解。
8月17日，张叶庭董事长通过微信回复记者：“‘融资计划，打款凭证，股权证书’根本是子虚乌有，您如接到证据显示，我们极率公司将会报警协助您调查是否存在诈骗和伪造我们公司资料。希望您信任和尊重我们企业，下周我会安排人员和您澄清此事，也希望借此机会结交您成为我们极率的好朋友。”其他关于总共融资多少等问题，均未回答。
记者回复了张叶庭董事长：“如能证实他们提供的资料是假的，我和你们一起去报案。”
记者与张董事长约好8月20日在上海极率科技有限公司见面，就相关进行问题“澄清”。
8月20日，记者乘坐高铁到上海时，张叶庭董事长发来微信，称他在杭州有事延误了，下午或回上海。一个“或”字让记者感到无奈，只能折回。记者希望如有回复的话可以通过邮件形式发送到邮箱。但截止发稿日，记者并未收到回复。
最高人民法院关于《审理非法集资刑事案件具体应用法律若干问题的解释法释》〔2010〕18号第六条解释：“未经国家有关主管部门批准，向社会不特定对象发行、以转让股权等方式变相发行股票或者公司、企业债券，或者向特定对象发行、变相发行股票或者公司、企业债券累计超过200人的，应当认定为刑法第一百七十九条规定的‘擅自发行股票、公司、企业债券’。构成犯罪的，以擅自发行股票、公司、企业债券罪定罪处罚。”上海极率科技有限公司与投资中介公司签订协议，向社会不特定对象转让股份勿容置疑，无疑已涉嫌擅自发行股票。
“融资计划，打款凭证，股权证书”真的是子虚乌有吗?上海极率科技有限公司与哪一家“神秘”的投资公司签订的协议?什么协议?上海极率科技有限公司转让了多少股份融了多少资金?记者将通过相关部门继续调查核实，进一步跟踪并作后续报道。
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