上海交大企业家金融管理总裁班分析企业并购对企业的作用
企业家金融管理高级研修班
综合金融emba和创新管理emba优秀课程
[课程背景]
国内经济处于新常态结构性改革期，金融体系将会面临井喷式的改革。利率市场化、多层次的资本市场建设与人民币国际化等一系列金融深度改革在为经济注入强劲增长动力的同时，也将会为企业带去全新的增长机遇。
与此相适应，企业的经营战略、经营思路与经营实践将不可避免的以金融为核心进行深度调整。实际上，企业经营中面临的很多问题，比如商业模式的选择、薪酬激励、兼并收购、资产证券化等本质上都是金融问题。在企业的发展过程中，进行资本运作也是突破发展的瓶颈、实现企业发展飞跃的重要途径之一。
领导者是否了解金融、掌握金融、运用金融，将成为企业能否把握时代、创新突破、全球领驭，打造百年基业的关键！
该课程为国内金融和管理并重的企业家高端课程，课程着眼战略战术双层面，在学习期间，帮助学员高效系统梳理经典管理课题，热点创新方向，前沿金融理论与实践经验，以充实、完整的金融理论体系架构和前瞻的视野，开启企业高层领导者的金融思维，旨在培养一批真正懂金融的中国企业家和全能型的金融专业管理人才。
上海交通大学继续教育学院背景：
上海交通大学继续教育学院是上海交通大学直属二级单位，于2009年4月由原上海交通大学成人教育学院和原上海交通大学网络教育学院合并组成，2012年原上海交通大学技术学院并入。前身可溯源至1956年，其科研与教学在国内同行业中具有一流实力，多次获得国.家.级教学成果奖和科技进步奖。
学院一如既往地秉承原有三所学院可持续发展的教育观，以积极推进大众化高等教育为己任，以现代化远程网络教育技术为手段，努力进取，敢为人先，走产学研协调发展之路，为提高我国国民整体素质，为现代科技创新和国民经济发展优秀应用型人才的培养，为构筑我国的终身教育体系和建立学习型社会，促进人与社会的和谐发展做出自己应有的贡献。
继续教育学院目前分为院部、学历教育部、高端培训部、国际教育部和职业教育部。2016年9月，学院整体迁入上海市长宁区法华镇路535号（上海交通大学长宁校区），为建设与国际一流大学定位和声誉相匹配的国内顶尖继续教育学院积极努力。
[课程对象]
本课程专为中国民营企业家、各大金融机构中高层管理人员、大中型企业的领导者和管理层精英量身定制。
申请人应拥有五年以上管理岗位工作经验。
[课程收获]
l 理解国家宏观政治经济政策，把握时代管理及营销热点，扩展思维
l 看懂当前的互联网金融发展脉络和趋势，抓住时代机遇实现突破
l 了解企业发展中的金融问题，掌握突破企业成长瓶颈的金融之道
l 加深资本市场对公司发展作用的了解，确定企业金融与创新战略
l 熟悉风险防范与激励体系，建立与金融制度相互促进的管理体系
l 掌握资本运作的方法与思路，促进企业经营规模与实力快速跃升
l 共享丰富顶.级论坛讲座等学院资源，构建现代企业家终身学习平台
[课程模块]
【金融emba课程模块】
一、资本战略基础篇
*一模块：宏观经济
第二模块：金融基础课程
第三模块：资本市场现状
第四模块：财务战略性管理
二、公司治理篇
*一模块：公司治理结构
第二模块：股权设计
第三模块：董事会的定位、构建和运作模式
第四模块：构建高效的董事会运行机制
三、估值、并购、重组篇
*一模块：公司估值
第二模块：并购重组的策略
第三模块：并购重组需要关注的问题及解决方案
第四模块：并购重组面临的问题及解决方案
四、投融资决策篇
*一模块：投资决策
第二模块：融资决策
第三模块：投资基金
第四模块：内部融资
第五模块：债券投资
第六模块：股权融资
第七模块：债权融资
第八模块：国际融资渠道
第九模块：产业整合与新兴产业投融资
第十模块：国际非商业性融资
六、上市与投融资篇
*一模块：上市战略的选择与操作
第二模块：与上市相关的企业资本运作
第三模块：企业上市与vc、pe退出
第四模块：借壳上市
第五模块：上市再融资
第六模块：境外上市融资
七、商业模式设计与创新篇
*一模块：商业模式体系建立
第二模块：商业模式盈利预测
第三模块：商业模式创新与变革
第四模块：商业模式与公司制度
八、金融创新热点
*一模块：资产证券化
第二模块：不良资产处置
第三模块：区块链与数字货币
第四模块：融资租赁
第五模块：供应链金融
第六模块：消费金融与贸易金融
【创新管理emba课程模块】
一、综合管理类篇
*一模块：企业发展战略与竞争战略
第二模块：互联网思维下数字化运营管理
第三模块：公司运营中的法律风险防范
第四模块：企业文化建设与落地实务
第五模块：组织行为管理与识人用人智慧
第六模块：总经理的财务管理
二、营销管理类篇
*一模块：现代企业的互联网营销
第二模块：品牌战略与品牌管理
第三模块：新媒体营销布局
第四模块：营销团队建设规划与管理
三、发展领导力篇
*一模块：领导力及激励艺术
第二模块：国学智慧引导领导之道
第三模块：心理学与管理
第四模块：企业家修为与领导力
[部分拟聘师资]
华 民
教授、博导，中国世界经济学会副会长。教授、博士生导师。复旦大学世界经济研究所所长。复旦大学经济学院学术委员会主任。上海市决策咨询委员会专家。国家特殊津贴获得者。
王德培
中国经济体制改革研究会副会长上海福卡经济预测研究所所长，服务对象：国家发改委、上海市委市政府、亚洲开发银行、中国电信、宝钢集团、东方航空集团等。
费一文
上海交通大学安泰经济与管理学院金融系副教授、emba课程教授，主讲《公司金融》、《公司理财》等课程，担任多家企业咨询顾问，承担了政府和公司的决策咨询项目，是上海电视台*一财经《解码财商》主讲嘉宾，近年专注投融资、公司金融等课题研究。
陈亚民
上海交通大学安泰管理学院emba课程教授。中国人民大学研究生毕业，会计学博士，教授。财政部会计准则咨询专家、中国中青年财务成本研究会常务理事、中国民私营经济研究会理事、多家上市公司独立董事、多家大型企业集团顾问、数省市人民政府顾问。
[证书获取]
修满规定课程，完成论文并通过审核者，将由上海交通大学颁发统一印制的《上海交通大学企业家金融管理高级研修班》结业证书。证书模板详见下图：
[增值收益]
1.结良师：结识有知识广度、行业深度高能量的优秀老师
2.增益友：加学院企业家同学会，终身享受校友身份和参加校友会各类活动
3.搭资源：免费为学员及所在企业联.系介绍各方面的专家、专业机构提供相关帮助
4.建平台：为学员的事业生活搭建全面交流平台，加强联.系，加深情谊，进一步资源整合
[报名及入学]
学 制： 在职学习，学制一年，每月集中授课二到三天（周六、周日）上课，期间穿插
精品讲座，学员沙龙、游学考察等。
学 费：学费 980000 元（含研修费、教材费、茶歇费、证书费等；食宿费、交通费、游学费等均自理）
报名地.址：上海市长宁区法华镇路535号上海交通大学主楼207室
[入学流程]
1. 学员向上海交通大学提交报名申请表
2. 学院对学员进行注册审核，审核后发放入学通知书
3. 学员收到入学通知书后，在规定的时间内办理相关入学手续（缴纳学费，提交身份证、
学历证明复印件，二张二寸照片）
课后小贴士
2018年资金价格上涨正从金融市场加速向实体企业传导。更为关键的是，银行新增贷款额度已告急。
据21世纪经济报道记者从多家银行了解到，2018年银行内部资金转移价格（ftp）普遍上涨，受访银行中，最高的一年期贷款ftp高达5.1%，较同期央行基准利率上浮17%。
“实际上现在没有9%、10%，我们根本放不了（贷款）。”某城商行对公业务人士表示。
根据央行统计，截至2017年三季度末，非金融企业及其他部门一般贷款加权平均利率为 5.86%，即上浮基准35%。
不过，相对于贷款成本增加，企业面临的还可能是银行根本没有多少新增贷款额度。据一名银行分析师透露，目前银行业新增贷款规模在1万亿元左右，仅为去年同期的一半。在金融行业防范风险的大背景下，银行业缩表趋势愈演愈烈。
企业资金成本上涨
所有受访银行人士均向21世纪经济报道记者表示，今年ftp价格上涨厉害。所谓ftp定价，是商业银行内部根据资金成本，与分支行等业务经营单位按照一定规则全额有偿转移资金的价格，也就是分支行等经营单位的内部资金成本。
回顾过去两年的金融市场利率，低点出现在2016年10月。目前伴随着金融去杠杆，央行“锁短放长”，以及通过公开市场操作上调“政策性利率”，包括10年期国债收益率和shibor上涨，金融机构明显感觉到“钱贵了”，但传导都实体经济，特别是银行贷款利率，则存在一定时滞。
据某股份行分行对公业务人士透露，目前该行一年期贷款ftp为5.1%，即上浮同期贷款基准利率17%；同期存款ftp也超5%。某国有行人士反馈，该行最新一年期贷款ftp约3.1%，存款为3.2%。
“这还只是我们的资金价格，实际上还要考虑增值税、风险成本、管理成本和费用，我们放给客户的一年期利率基本要6.5%以上。而且这个价格还不赚钱，没什么绩效。”该股份行分行对公业务人士表示。
6.5%的利率，相当于基准上浮49%。但企业真实财务成本实际上远高于6.5%。该股份行人士以其所在的中部城市为例，现在能从银行贷到款的中小企业，资金成本基本在9%-10%。
这一说法也得到了华东某城商行对公业务人士的佐证：“现在除非有9%、10%这样的利息，否则没法做。”
自2015年五次降息后，央行规定的存款和贷款基准利率纹丝不动。但市场贷款利率中枢明显上升。从央行2017年前三季度的货币政策执行报告来看，截至2017年9 月末, 非金融企业及其他部门一般贷款加权平均利率为 5.86% ，即基准上浮35%。
执行基准上浮的比重从2017年初的不到57%，上升至三季度末的68%。再细看上浮区间，截至2017年9月末，上浮比例在15%以上的比重已超20%。
一名电商财务负责人向21世纪经济报道记者表示，2017年获得的银行授信整体增长了近70%，且目前融资成本在同体量同业中算“很不错”，贷款利率约为基准上浮30%-35%，但公司还要承担政策性担保等费用。
没额度、揽存优先
目前来看，2018年1月新增贷款额度可能远低于2016、2017年同期，前两年的月度新增规模分别为2.5万亿元和2.03万亿元。
一名银行分析师透露，根据目前调研，银行业新增贷款规模约为1万亿元；而根据2017年1月的放贷节奏，贷款投放主要集中在中上旬，即下旬增量十分有限。
从全年度来看，上述电商财务负责人还表示，明显感到2017下半年开始提款变难，目前因为去年的贷款还未到期，所以还没动，但预计提款比较紧。
“连贷款规模都没有，关心价格有什么用？”某城商行对公业务人士透露，其所在银行1月份完全没有新增对公贷款额度。
另有城商行人士表示，一些银行的广义信.贷增速（mpa考核指标）超出考核标准，实际上今年年初根本不操心“开门红”问题，维持存量即可，甚至还要缩表。
上述华东城商行人士表示，目前的业务思路是，所有新增贷款额度优先满足零售，主要是个人经营性贷款。“像我们这样的对公客户经理主要就是去拉存款。”该人士笑言，揽存目标主要是融完资的科技型企业。
不仅是中小银行贷款缺额度，大行也面临相似情况。
上述国有大行分行人士表示，今年贷款额度紧张，截至目前投放的房贷规模才是去年一季度（计划）的4%。“并不只是我们一家紧张，今年我们有一个银团项目，牵头行是另外一家大行，1月初才说放不了计划的规模，其他银行都傻眼了。”该人士透露。
多名受访银行人士表示，今年会控制地方政府融资，但对于企业的投放仍将比较谨慎，“好的企业要新增授信规模也不容易。”
从期限来看，中长期贷款也属被压降范畴。上述股份行分行对公业务人士透露，由于流动性压力较大，行内已基本不允许投放3年以上的贷款。
多名股份行中层人士向21世纪经济报道记者表示，商业银行本身是赚期限错配的钱，但今年难以像往常一样去做大的错配，一方面由于《商业银行流动性风险管理办法（修订征求意见稿）》等文件对流动性的加码监管，另一方面在价格上，期限利差严重缩窄，甚至倒挂。
上述电商财务负责人表示，目前在银行贷款的企业，银行普遍希望强化存款或结算合作。就其所在企业而言，因为跨境业务有外汇结汇需求，银行也很欢迎，可以提高其中收。
该负责人还表示，目前也有一些以科技金融为导向的银行对风险敞口的容忍度相对高一些，比如一些有订单、有市场的企业，虽然目前还不赚钱，但是预计未来现金流不错的，银行也倾向做基本户和工资代发。一是有助于提升客户粘性，因为要更换基本户的成本比较高；二是可以掌握到企业比较真实的运营数据。
中国MBA加油站