【研究报告内容摘要】
1月策略观点1月降准符合市场预期,有助于维持春节前后流动性,提升市场风险偏好。12月制造业和非制造业 pmi 继续维持在景气区间,ppi 小幅反弹,年初宏观经济企稳迹象明显。
今年新三板改革和创业板注册制预计会加速落地,金融供给侧改革导致市场优胜劣汰加快,资金继续往龙头和优质公司集中,小盘绩差股加速边缘化。1月年报业绩预告仍有很多公司商誉减值和资产减值的情况出现,谨防“业绩雷”。
建议把握受益于工业企业利润企稳的上游工业原材料板块,以及装备制造、汽车制造产业链。1月份流动性释放后,成长板块的估值也存在向上的空间。
策略组合盛达资源、神州数码、东方雨虹、智飞生物行业投资组合通信行业:日海智能、中兴通讯传媒行业:万达电影、光线传媒公用事业:长江电力医药行业:康龙化成、丽珠集团、美诺华汽车行业:华域汽车、三花智控互联网传媒行业:宝通科技、完美世界、星辉娱乐机械行业:恒立液压、捷佳伟创、埃斯顿教育行业:中公教育、佳发教育、科斯伍德化工&新材料行业:皖维高新、华鲁恒升、新和成、巨化股份环保行业:伟明环保、高能环境、维尔利
